Taalkeuze

nl
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

Nederlands
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Hoe wilt u uw rekeningsaldo aanvullen?

* Wij berekenen geen provisie voor saldo-aanvulling

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 25.03.2022

A10 Networks: 34% groeipotentieel door focus op cyberbeveiliging

A10 Networks (ATEN.US) is een leider in het leveren van technische oplossingen voor het balanceren van verkeer, het inperken van cyberaanvallen en het verbeteren van de beveiliging van toepassingen.

Ticker: ATEN.US
Instapprijs: $14,1
Richtprijs: $19
Groeipotentieel: 34.75%
Potentieel dividendrendement: 1.5%
Tijdshorizon: 6-12 maanden
Risico: Matig
Positiegrootte: 2%


Koop A10 Networks -Aandelen >>

Verbetering concurrentievermogen door focusop cyberbeveiliging

Tot voor kort richtte A10 Networks zich op het leveren van technische oplossingen voor traffic balancing en het ontwikkelen van Application delivery controllers (Application delivery controller of Standalone ADC). Dit is een zeer concurrerend gebied, met naast A10 onder meer F5 Networks, Juniper Networks, Fortinet, Radware en Citrix Systems tot de meest prominente spelers. Desondanks streeft A10 Networks ernaar om opkomende trends te volgen en innovatieve producten tijdig te implementeren om aan de behoeften van de klant te voldoen.

Een voorbeeld hiervan is de focus van het bedrijf op cybersecurity, die op dit moment zeer relevant is. We hebben al vaker gewezen op de toename van cyberaanvallen op het netwerk. Check Point Technologies stelt in zijn onderzoek dat in 2021 het aantal cyberaanvallen op bedrijfsnetwerken met 50% per week is toegenomen ten opzichte van 2020.

A10 Networks heeft inmiddels de volgende oplossingen aan zijn portfolio toegevoegd:

  • Thunder TPS™ - detectie en onderdrukking van DDoS-aanvallen
  • Thunder® SSLi® - afhandeling van versleuteld verkeer
  • Thunder® CFW is een geconvergeerde firewall

Het bedrijf is ook actief bezig zijn producten te verbeteren volgens het Zero Trust-concept, dat voor veel commerciële en overheidsorganisaties een prioriteit is. Deze benadering houdt in dat bedreigingen zich in elk segment van het netwerk kunnen voordoen, zelfs in die segmenten die voorheen werden beschouwd als voorwaardelijk veilig achter een "ondoordringbare muur" van firewalls. Zero Trust betekent in feite dat er overal cyberbeveiligingssystemen nodig zijn, en A10 Networks gaat die kant op. Het bedrijf bouwt aan meerlaagse verdedigingswerken die zichtbaarheid bieden in versleuteld verkeer en de introductie voorkomen van ransomware, die de afgelopen twee jaar enorme schade heeft aangericht bij diverse organisaties.

Het is vermeldenswaard dat het bedrijf met succes een zakelijke verschuiving naar cyberbeveiliging doorvoert. Sinds 2019 is A10 Networks erin geslaagd om het omzetaandeel van zijn DDoS/SSLi- en Carrier-Class Firewall/CGN-lijnen aanzienlijk te verhogen van 57% naar 74% in 2021. Door deze transitie heeft het bedrijf de omvang van zijn adresseerbare markt vergroot. Samen worden de DDoS/SSLi- en Carrier-Class Firewall/CGN-activiteiten gewaardeerd op $ 11,4 miljard. Naast de hoge waardering hebben zij ook een goed groeipotentieel. Het management van A10 verwacht dat elke business in de komende 3 jaar met respectievelijk minstens 12% en 13% zal groeien. Met andere woorden, A10 Networks probeert zich te richten op de veelbelovende cyberbeveiligingsmarkt, die op de korte termijn een uitstekende groeimotor voor het bedrijf zou kunnen blijven.

Klantgerichte onderneming

Een extra aandachtspunt is de interactie van het bedrijf met klanten. A10 Networks probeert zich snel genoeg aan te passen aan veranderende omstandigheden om aan de opkomende behoeften van klanten te voldoen. Daarnaast biedt het bedrijf een uitstekende prijs/prestatie-verhouding voor zijn producten, wat werd opgemerkt door respondenten van online bronnen Gartner en TrustRadius.

In een recente presentatie presenteerde het management van het bedrijf de resultaten van een onderzoek waaruit bleek dat veel klanten die producten van A10 Networks gebruikten, in staat waren hun productiviteit te verbeteren en aanzienlijk te besparen op operationele en kapitaalkosten. Vermeldenswaard is dat meer dan 79% van de klanten binnen 24 maanden een positieve ROI behaalt en 54% binnen minder dan 12 maanden. In het onderzoek wordt ook opgemerkt dat 82% van de ondervraagde organisaties de A10 Thunder-productserie meer dan waarschijnlijk zal aanbevelen. Dit laatste feit geeft aan dat het bedrijf op korte termijn geen probleem zal hebben met organische groei.

Tot op heden heeft A10 Networks een enorme klantenpool van meer dan 7000 organisaties aan zich weten te binden, waaronder cloud-, telecom-, kabel- en gamingbedrijven, maar ook overheidsorganisaties. Het bedrijf levert zijn producten in Noord-Amerika, EMEA en APAC. Het is vermeldenswaard dat A10 Networks diensten levert aan vele grote en vrij belangrijke bedrijven en organisaties, waaronder: Alibaba, LinkedIn, Samsung, SoftBank, Twitter, Microsoft, Yahoo, China Mobile, Deutsche Telecom, US Senate, University of California.

De klantgerichte aanpak van A10 Networks levert dan ook gestaag resultaten op. Vorig jaar bedroeg de periodieke omzet $ 97,2 miljoen, een stijging van 17,7%, en groeiden de langetermijncontracten met 12% tot $ 121,6 miljoen over het hele jaar. Deze aanpak kan dus op middellange termijn de organische omzetgroei van het bedrijf blijven aandrijven.

Financiële situatie en waardering van de onderneming

A10 Networks toont een sterke financiële gezondheid. Vorig jaar groeide de omzet van het bedrijf met 11% tot $ 250 miljoen. De adj. EBTIDA bereikte een record van $ 62,4 miljoen, een stijging van 37% en een marge van 25%. Het nettoresultaat steeg eveneens met 42% op jaarbasis tot $ 50,1 miljoen.

A10 Networks heeft geen schuldenlast en beschikt over een aanzienlijke liquiditeitsbuffer. Het heeft $ 185 miljoen aan liquide middelen op zijn balans staan. Deze structuur stelt A10 Networks in staat flexibeler te zijn op het gebied van bedrijfsontwikkeling.

Bovendien heeft het bedrijf zijn bedrijfsprocessen geoptimaliseerd, bedroeg de CFO vorig jaar $ 50,1 miljoen en de FCF $ 45 miljoen.

Voor 2022 verwacht het management van de onderneming een verdere verbetering van haar financiële resultaten:

  • Omzetgroei tussen 10% en 12%
  • Groei van de periodieke inkomsten tussen 12% en 15%
  • EBITDA-marge tussen 26% en 28%

A10 Networks wordt momenteel gewaardeerd tegen een lage multiple ten opzichte van het sectorgemiddelde: EV/S (LTM) - 3,6x, EV/S (FY) - 3,2x, EV/ Adj. EBITDA - 14,4x (LTM), EV/ Adj. EBITDA (FY) - 12x, Adj. PE (LTM) - 18x, Adj. PE (FY) - 14,8x.

Hoe kunt u van het idee profiteren?

  1. Koop aandelen in A10 Networks tegen 14,1 dollar.
  2. Wijs niet meer dan 2% van uw portefeuille toe aan kopen. U kunt de aanbevelingen van onze analisten gebruiken om een evenwichtige portfolio samen te stellen.
  3. Verkoop wanneer de koers 19 dollar bereikt.

Hoe kunt u A10 Networks -Aandelen ?

Als u nog geen beleggingsrekening heeft, open deze dan nu: dit kan online, in slechts 10 minuten. Het enige wat u hoeft te doen is een kort formulier in te vullen en uw rekening te verifiëren.

Na het openen van een rekening, kunt u aandelen kopen op een van de volgende manieren:

Freedom24 Web Platform: Typ in de sectie Web Terminal  ATEN.US (A10 Networks ticker in de NYSE) in de zoekbox, en selecteer A10 Networks in de resultaten. Open een beveiligde sessie in het handelsvenster aan de rechterkant, selecteer het aantal aandelen dat u wilt kopen, en klik op Kopen.

Freedom24 iPhone of Android App: Ga naar het Koersscherm en klik op het zoekicoon in de rechterbovenhoek. In het zoekdialoogvenster dat verschijnt, typt u ATEN.US (A10 Networks ticker in de NYSE) en selecteert u A10 Networks in de zoekresultaten. U ziet dan het aandeel in de market watch; tik erop en ga naar het tabblad Order in het dialoogvenster dat verschijnt. Specificeer het aantal aandelen dat u wilt kopen en klik op Kopen.


Koop A10 Networks -Aandelen >>


*Overige informatie is op verzoek verkrijgbaar. Beleggingen in effecten en andere financiële instrumenten brengen altijd risico's van kapitaalverlies met zich mee. De Cliënt dient zich hiervan op eigen initiatief bewust te maken, onder meer door kennis te nemen van de Risicobekendmaking. Adviezen en ramingen vormen ons oordeel op de datum van dit materiaal en kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Provisies, vergoedingen of andere kosten kunnen het financiële rendement verminderen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Dit materiaal is niet bedoeld als een aanbod of uitnodiging tot de koop of verkoop van enig financieel instrument. De hierin opgenomen opinies en aanbevelingen houden geen rekening met individuele omstandigheden, doelstellingen of behoeften van cliënten en vormen geen beleggingsadvies. De ontvanger van dit rapport dient zijn eigen onafhankelijke beslissingen te nemen met betrekking tot de hierin genoemde effecten of financiële instrumenten. De informatie is verkregen uit bronnen die betrouwbaar worden geacht door Freedom Finance Europe Ltd of haar filialen en/of dochterondernemingen (gezamenlijk Freedom Finance). Freedom Finance Europe Ltd. garandeert niet de volledigheid of juistheid ervan, behalve met betrekking tot enige informatie over Freedom Finance Europe Ltd. en/of haar gelieerde ondernemingen en de betrokkenheid van de analist met de emittent die het onderwerp van het onderzoek is. Alle prijzen zijn indicatief bij het sluiten van de markt voor de besproken effecten, tenzij anders vermeld.



  • Informatiebronnen

    https://www.techvalidate.com/product-research/a10-networks

    https://investors.a10networks.com/

    https://www.checkpoint.com/

  • Evaluatiemethode voor aanbevelingen volgens Gebruiksvoorwaarden voor marktonderzoek