Taalkeuze

nl
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

Nederlands
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Hoe wilt u uw rekeningsaldo aanvullen?

* Wij berekenen geen provisie voor saldo-aanvulling

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 21.03.2022

Beleggen in goud: verwacht dat Wheaton Precious Metals Corp. met 25% zal stijgen

Ticker: WPM.US
Huidige prijs: $ 47.77
Richtprijs: $ 60
Groeipotentieel: 25,60%
Tijdshorizon: 12 maanden
Risico: Hoog
Omvang positie: 3%
Verwacht dividendrendement 1,3%

Wat is het idee?

De winst op Wheaton Precious Metals Corp. aandelen zou kunnen stijgen door de interesse van beleggers in goud. De toegenomen vraag naar het beschermende activum is te wijten aan de volatiliteit op de grondstoffenmarkten en de stagnerende diplomatieke betrekkingen tussen Rusland en westerse landen. Wij hebben de nichevooruitzichten in detail behandeld in dit artikel en een ander beleggingsidee beschreven voor beleggers die bereid zijn een risico te nemen.

Het bedrijf

Wheaton Precious Metals Corp. is een multinationaal streamingbedrijf dat gespecialiseerd is in edelmetalen (goud, zilver en palladium). Wheatons huidige portefeuille omvat 24 actieve mijnen en 12 projecten in ontwikkeling. Deze activa hebben een nuttige levensduur van meer dan 30 jaar.

De voornaamste bron van inkomsten is de verkoop van zilver, goud, palladium en kobalt. De inkomstenverhouding uit de verkoop van elk metaal voor de laatste drie rapporteringskwartalen van 2021 wordt in het onderstaande diagram weergegeven.

Bron Company presentation (p. 64)

Koop Wheaton Precious Metals Corp. -Aandelen >>

Waarom bevelen wij Wheaton Precious Metals aan?

Streaming bedrijfsmodel

Bij dit bedrijfsmodel financiert Wheaton mijnbouwbedrijven om hun projecten te ontwikkelen en uit te breiden. In ruil daarvoor ontvangt het bedrijf een percentage (5-20%) van de productie van een of meer metalen tegen een gereduceerde prijs.

De voordelen van streaming als financieringsbron:

  • een lange betalingsperiode;
  • er zijn geen vaste verplichtingen in de vorm van contante betalingen;
  • er zijn geen schuldaflossingsconvenanten;
  • productie- en operationele risicos’ zijn gescheiden;
  • geen makelaarskosten.

Wheaton is aantrekkelijker dan conventionele mijnbouwbedrijven. Het genereert inkomsten uit stijgende metaalprijzen. De kosten zijn vooraf bepaald, en de gemiddelde operationele marge is 76%.

Wheaton bespaart op het kleine aantal personeelsleden dat nodig is en kan snel opschalen (8 nieuwe streaming-overeenkomsten in de laatste 15 maanden).

Toenemende productievolumes

In 2021 bedroeg de productie van GEO (Gold Equivalent Ounce - in goudequivalent) 750.220. Dit is een stijging met 9,9% ten opzichte van 2020 (682.630 GEO). Ook de gemiddelde productieverwachtingen zijn zeer optimistisch (zie tabel hieronder).

Bron: WPM management press release

Verhoogde financiële prestaties

  • In de afgelopen drie jaar zijn de inkomsten gegroeid met een gemiddeld percentage van 15% tot $ 1,2 miljard in 2021.
  • De onderneming toont verbetering van de operationele en netto marges van het bedrijf. Elke raming steeg met meer dan 45% op jaarbasis. De nettowinst voor dezelfde periode bedroeg $ 754,9 miljoen.
  • Voor 2021 bedroeg de vrije kasstroom $ 440 miljoen.

Bron: Thomson Reuters Eikon

Sinds 2018 is het management bezig met het verbeteren van de balans door de schuldenlast te verminderen. Als gevolg daarvan bedroeg de schuld van het bedrijf tegen het einde van 2021 slechts $ 2,9 miljoen, terwijl zijn contanten waren gestegen tot $ 226 miljoen.

Bron: Thomson Reuters Eikon

Het dividendbeleid van Wheaton is gekoppeld aan de cashflow: 2018 - $ 132,9 (1,84% dividendrendement), 2019 - $ 130 (1,21%), 2020 - $ 167,2m (1,01%). Voor het laatste jaar, 2021, keerde het bedrijf $ 218,1m uit (1,27%). Naarmate de winst toeneemt, probeert het bedrijf dus het aantal dividenden aan de aandeelhouders te verhogen.

Bron: Thomson Reuters Eikon

De aandelen van de onderneming worden verhandeld tegen een kleine premie binnen de context van de sector. Door de positieve en solide financiële resultaten wordt het bedrijf door beleggers erkend, en dit wordt weerspiegeld in de markt-multiples:

  • EV/Omzet (TTM) 17,41x | Sectorgemiddelde - 8,42x
  • EV/Omzet (FWD) 16,53x | ISectorgemiddelde - 8,28x
  • EV/EBITDA (TTM) 24,48x | Sectorgemiddelde - 12,34x
  • EV/EBITDA (WD) 22,29x | Sectorgemiddelde - 12,03x
  • PE (TTM) 28,03x | Sectorgemiddelde - 52,21x
  • PE (FWD) 32,74x | Sectorgemiddelde - 25,86x

Bron: Thomson Reuters Eikon

Doelen van beleggingshuizen

2/8/2022 // Raymond James // Outperform // Doel - $ 54

Conclusie

Wheaton Precious Metals Corp. biedt een kans om in te spelen op de belangstelling van beleggers voor goud. De vraag naar het conservatieve instrument wordt ondersteund door de onzekerheid op de aandelen- en grondstoffenmarkten, de hoge dollarinflatie en de spanningen tussen het Westen en Rusland. Bovendien vertoont het bedrijf een aanhoudende bedrijfsgroei, een sterke balans, hoge marges en een efficiënt beheer van de kapitaalstructuur.

Hoe kan ik van het idee profiteren?

  1. Koop aandelen tegen een prijs van $47.77.
  2. Wijs niet meer dan 3% van uw portefeuille toe voor aankoop. Om een evenwichtige portefeuille samen te stellen, kunt u de aanbevelingen van onze analisten gebruiken.
  3. Verkoop wanneer de prijs $60 bereikt.

Hoe kunt u Wheaton Precious Metals Corp. kopen?

Als u nog geen beleggingsrekening heeft, open deze dan nu: dit kan online, in slechts 10 minuten. Het enige wat u hoeft te doen is een kort formulier in te vullen en uw rekening te verifiëren.

Na het openen van een rekening, kunt u aandelen kopen op een van de volgende manieren:

Freedom24 Web Platform: Typ in de sectie Web Terminal  WPM.US (Wheaton Precious Metals Corp. ticker in de NYSE) in de zoekbox, en selecteer Wheaton Precious Metals Corp. in de resultaten. Open een beveiligde sessie in het handelsvenster aan de rechterkant, selecteer het aantal aandelen dat u wilt kopen, en klik op Kopen.

Freedom24 iPhone of Android App: Ga naar het Koersscherm en klik op het zoekicoon in de rechterbovenhoek. In het zoekdialoogvenster dat verschijnt, typt u WPM.US (Wheaton Precious Metals Corp. ticker in de NYSE) en selecteert u Wheaton Precious Metals Corp. in de zoekresultaten. U ziet dan het aandeel in de market watch; tik erop en ga naar het tabblad Order in het dialoogvenster dat verschijnt. Specificeer het aantal aandelen dat u wilt kopen en klik op Kopen.


Koop Wheaton Precious Metals Corp. -Aandelen >>


*Overige informatie is op verzoek verkrijgbaar. Beleggingen in effecten en andere financiële instrumenten brengen altijd risico's van kapitaalverlies met zich mee. De Cliënt dient zich hiervan op eigen initiatief bewust te maken, onder meer door kennis te nemen van de Risicobekendmaking. Adviezen en ramingen vormen ons oordeel op de datum van dit materiaal en kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Provisies, vergoedingen of andere kosten kunnen het financiële rendement verminderen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Dit materiaal is niet bedoeld als een aanbod of uitnodiging tot de koop of verkoop van enig financieel instrument. De hierin opgenomen opinies en aanbevelingen houden geen rekening met individuele omstandigheden, doelstellingen of behoeften van cliënten en vormen geen beleggingsadvies. De ontvanger van dit rapport dient zijn eigen onafhankelijke beslissingen te nemen met betrekking tot de hierin genoemde effecten of financiële instrumenten. De informatie is verkregen uit bronnen die betrouwbaar worden geacht door Freedom Finance Europe Ltd of haar filialen en/of dochterondernemingen (gezamenlijk Freedom Finance). Freedom Finance Europe Ltd. garandeert niet de volledigheid of juistheid ervan, behalve met betrekking tot enige informatie over Freedom Finance Europe Ltd. en/of haar gelieerde ondernemingen en de betrokkenheid van de analist met de emittent die het onderwerp van het onderzoek is. Alle prijzen zijn indicatief bij het sluiten van de markt voor de besproken effecten, tenzij anders vermeld.



  • Informatiebronnen

    https://nl.freedom24.com/ideas/12040-vaneck-gold-miners-etf-investidea

    https://nl.freedom24.com/ideas/12042-hecla-mining-company-investidea

    https://www.wheatonpm.com/Investors/presentations/default.aspx

    https://s21.q4cdn.com/266470217/files/doc_presentations/2022/02/22-02-28-March-Corporate-Presentation-good.pdf

    https://www.fool.com/investing/2018/05/21/what-is-a-gold-equivalent-ounce-geo.aspx

  • Evaluatiemethode voor aanbevelingen volgens Gebruiksvoorwaarden voor marktonderzoek