Taalkeuze

nl
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

Nederlands
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Hoe wilt u uw rekeningsaldo aanvullen?

* Wij berekenen geen provisie voor saldo-aanvulling

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 23.02.2022

Yalla Group Limited: laat een potentiële short-squeeze niet aan u voorbijgaan

Ticker: YALA.US
Huidige prijs: 6,55 dollar
Richtprijs: 12 dollar
Groeipotentieel: 83%
Tijdshorizon: 3 maanden
Risico: Hoog
Positie grootte: 2%

Een alternatieve manier om in een idee te investeren:

Kopen via opties:
CALL: Strike: 10, Looptijd: 14/04/2022
Invoerprijzen: CALL: 0,40 DOLLAR
Opwaarts potentieel op opties: 425%
Maximaal mogelijk verlies op opties: 100%
Horizon: 2 maanden

Het bedrijf

Yalla Group Limited exploiteert een social audio-app en entertainment platform genaamd Yalla - voornamelijk in het Midden-Oosten en de regio Noord-Afrika. Het platform van het bedrijf verkoopt virtuele goederen. Het biedt ook groeps-chat en gaming-diensten aan.

Wat is het idee?

Profiteer van het verwachte onevenwicht tussen vraag en aanbod in het voordeel van the bulls door aandelenopties (ADR's) van Yalla Group Ltd te kopen.

Waarom vinden we Yalla Group Ltd. goed?

Reden 1. Positief momentum weerspiegeld in de bedrijfsdynamiek dankzij de dominante positie in het Midden-Oosten en Noord-Afrika

Volgens een rapport van Frost & Sullivan bezit het bedrijf nu de grootste social audio-app in het Midden-Oosten en Noord-Afrika.

Het product van de onderneming is in wezen een aanpassing van het veelgeprezen Clubhouse voor een publiek in het Midden-Oosten en Noord-Afrika. Naast voicechat bieden ze ook games aan - met name Yalla Ludo.

Clubhouse begon zijn publiek (en daarmee alle hype rond de nieuwe technologie) te verliezen op het moment dat wereldwijde sociale netwerken (zoals Twitter) de audiotechnologie begonnen toe te passen.

In tegenstelling tot Clubhouse zijn de prestaties van Yalla niet gestopt met groeien, zelfs niet na een aanzienlijke daling van de aandelenkoers, zoals blijkt uit de operationele kengetallen van het bedrijf.

Hieronder volgen de belangrijkste drivers voor bedrijfsgroei. We hebben een aanzienlijke groei gezien in MAU (maandelijks actieve gebruikers) in alle bedrijfssegmenten. Bovendien is in de loop van het jaar (op basis van de verslagen van Q3) het aantal betalende gebruikers met 51% gestegen, met als belangrijkste drijfveer een stijging van 52% van het aantal betalende spelersvan Yalla Ludo - van 4 miljoen naar 6,1 miljoen:


Bron: 6-k bedrijfsverslagen


Koop Yalla Group Ltd. -Aandelen >>

Reden 2. Verbeterde financiële resultaten

Yalla's kwartaalomzet is sinds de IPO aanzienlijk gegroeid; de EBITDA per kwartaal heeft, met uitzondering van Q3 2020, hetzelfde traject gevolgd als de verkoopopbrengsten. Onderstaande grafiek toont de kwartaalomzet- en EBITDA-gegevens van het bedrijf, wat wijst op de stabiele groeipositie van het bedrijf:


Bron: Thomson Reuters Eikon

De driemaandelijkse evolutie van de nettowinst van het bedrijf wordt weergegeven in de miljoenen dollars. Dit bedrijf gaat niet gebukt onder een grote hoeveelheid vaste activa, zodat het nettoresultaat qua omvang vergelijkbaar is met de EBITDA:

Bron: Thomson Reuters Eikon

Er zijn geen directe concurrenten (met uitzondering van LIZI - Small Cap). Vergelijkingen met indirecte concurrenten mogen niet worden gemaakt, omdat dit achteraf een vertekend beeld kan geven van de toestand van het bedrijf. De huidige multiples moeten worden vergeleken met de verwachte toekomstige multiples, rekening houdend met de groei van het bedrijf:

  • EV/EBITDA - 8,28x vs FWD EV/EBITDA 6x
  • EV/Omzet - 2.52x vs FWD EV/Omzet - 2.34
  • EV/CF - 14,95x vs FWD EV/CF - 5,33x
  • De koers-winstverhouding in de afgelopen 60 dagen:

Bron: Thomson Reuters Eikon

Op basis van de gegevens van de Refinitiv, gezien de groei van het bedrijf, is de Forward P/E 8,17 - een zeer conservatieve waarde. Met deze inkomsten- en netto-inkomstengroei is het niveau van de ratio optimaal.

Het bedrijf heeft geen schulden. Bovendien is het bedrijf rijk aan cash, waarvan een deel kan worden gebruikt voor de eerder beloofde terugkoop en voor mogelijke fusies en overnames.

Bron: Thomson Reuters Eikon

Reden 3. Buybacks

Op 21 mei 2021 kondigde Yalla Group Limited een aandeleninkoop programma aan van maximaal 150 miljoen USD met een looptijd van 12 maanden. Tot op heden zijn geen aandelen teruggekocht. Wij achten de kans groot dat het bedrijf vóór 21 mei 2022 een 'share buyback' zal doen. Vandaag bedraagt het aangekondigde bedrag 15% van de kapitalisatie van het bedrijf en deze 'buybacks' zouden een short-squeeze kunnen veroorzaken, aangezien meer dan 20% van de uitstaande aandelen in handen is van shortsellers.

Aanbevelingen voor beleggingsinstellingen:

8/10/2021 Oppenheimer - 25 dollar

Risico's

1) Aanpassing van audiotechnologie door walvissen (internationale bedrijven)

Twitter en andere internationale sociale netwerken hebben de technologie van social audio-apps al toegepast. Maar aangezien het om een idee op korte termijn gaat, is de huidige toestand van het bedrijf in dit verband belangrijker. Evenals de verwachte groei van het bedrijf op korte termijn, namelijk de groei van het aantal actieve gebruikers die de groei van de inkomsten en de EBITDA weerspiegelt.

2) Extra verhoging van het aanbod van aandelen door middel van Rule 144.

Samen met de openbare aandelen heeft de onderneming een veel groter aantal aandelen toegelaten (iets minder dan 150 miljoen in totaal tegenover 18,6 miljoen uitstaande). De aandelen die niet uitstaan, zijn beperkt en kunnen dus niet zomaar op de markt worden verkocht. Maar volgens de thans geldende Rule 144 heeft een persoon (een "insider") die effecten waarvoor beperkingen gelden gedurende ten minste zes maanden in zijn bezit heeft gehad, het recht om effecten waarvoor beperkingen gelden zonder registratie te verkopen, maar zal hij aan een van de twee voorwaarden moeten voldoen wanneer hij de aandelen verkoopt:

  • 1% van het aantal uitstaande gewone aandelen, wat zou neerkomen op ongeveer 1.184.961 klasse A aandelen
  • en het gemiddelde wekelijkse handelsvolume van de aandelen gedurende de vier kalenderweken voorafgaand aan de datum van indiening van het verkoopbericht bij de SEC.

Dat wil zeggen dat de houders van beperkte aandelen deze op de open markt in beperkte hoeveelheden kunnen verkopen. De verwezenlijking van dit risico zou een negatieve terugkoppelingskring kunnen creëren.

Bovendien: voor beleggingsideeën op korte termijn zijn optievolumes interessant - u kunt er het sentiment van optiehandelaars mee onderscheiden. In dit geval is de open rente in callopties 3 keer zo groot als de open rente in putopties. De meest liquide opties zijn die met een vervaldatum op 14 april 2022 - vandaar onze beleggingstermijn. Verwacht wordt dat de aandeleninkoop tegen 21 mei 2022 zal zijn uitgeoefend. In dat geval betekent beleggen in april-calls dat de belegger verwacht dat de aandelen vóór de expiratiedatum zullen worden afgelost. Voor minder risico kan een belegger minder liquide opties overwegen die aflopen na de vervaldatum van de terugkoop van aandelen, maar dan bestaat, vanwege de verminderde liquiditeit, het risico dat de opties niet tegen de juiste prijs of tegen een hogere, onrendabele prijs worden verkregen.

Bron: market chameleon

Conclusie

Als de groeiverwachtingen van het bedrijf juist zijn, is Yalla vandaag een goedkoop, snelgroeiend bedrijf met hoge marges en een gezonde balans. Bonus triggers zijn verwachte terugkopen met een deadline van21 mei. Een hoge short float (>20%) kan dienen als extra brandstof voor de prijsstijging zodra het bedrijf aandelen begint terug te kopen.

* Onder voorbehoud van een conformiteitstest 

Hoe kunt u van het idee profiteren?

  1. Koop aandelen in Yalla Group Limited tegen 6,55 dollar.
  2. Wijs niet meer dan 2% van uw portefeuille toe aan kopen. U kunt de aanbevelingen van onze analisten gebruiken om een evenwichtige portfolio samen te stellen.
  3. Verkoop wanneer de koers 12 dollar bereikt.

Hoe kunt u Yalla Group Limited?

Als u nog geen beleggingsrekening heeft, open deze dan nu: dit kan online, in slechts 10 minuten. Het enige wat u hoeft te doen is een kort formulier in te vullen en uw rekening te verifiëren.

Na het openen van een rekening, kunt u aandelen kopen op een van de volgende manieren:

Freedom24 Web Platform: Typ in de sectie Web Terminal  YALA.US (Yalla Group Limited ticker in de NYSE) in de zoekbox, en selecteer Yalla Group Limited in de resultaten. Open een beveiligde sessie in het handelsvenster aan de rechterkant, selecteer het aantal aandelen dat u wilt kopen, en klik op Kopen.

Freedom24 iPhone of Android App: Ga naar het Koersscherm en klik op het zoekicoon in de rechterbovenhoek. In het zoekdialoogvenster dat verschijnt, typt u YALA.US (Yalla Group Limited ticker in de NYSE) en selecteert u Yalla Group Limited in de zoekresultaten. U ziet dan het aandeel in de market watch; tik erop en ga naar het tabblad Order in het dialoogvenster dat verschijnt. Specificeer het aantal aandelen dat u wilt kopen en klik op Kopen.


Koop Yalla Group Ltd. -Aandelen >>


*Overige informatie is op verzoek verkrijgbaar. Beleggingen in effecten en andere financiële instrumenten brengen altijd risico's van kapitaalverlies met zich mee. De Cliënt dient zich hiervan op eigen initiatief bewust te maken, onder meer door kennis te nemen van de Risicobekendmaking. Adviezen en ramingen vormen ons oordeel op de datum van dit materiaal en kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Provisies, vergoedingen of andere kosten kunnen het financiële rendement verminderen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Dit materiaal is niet bedoeld als een aanbod of uitnodiging tot de koop of verkoop van enig financieel instrument. De hierin opgenomen opinies en aanbevelingen houden geen rekening met individuele omstandigheden, doelstellingen of behoeften van cliënten en vormen geen beleggingsadvies. De ontvanger van dit rapport dient zijn eigen onafhankelijke beslissingen te nemen met betrekking tot de hierin genoemde effecten of financiële instrumenten. De informatie is verkregen uit bronnen die betrouwbaar worden geacht door Freedom Finance Europe Ltd of haar filialen en/of dochterondernemingen (gezamenlijk Freedom Finance). Freedom Finance Europe Ltd. garandeert niet de volledigheid of juistheid ervan, behalve met betrekking tot enige informatie over Freedom Finance Europe Ltd. en/of haar gelieerde ondernemingen en de betrokkenheid van de analist met de emittent die het onderwerp van het onderzoek is. Alle prijzen zijn indicatief bij het sluiten van de markt voor de besproken effecten, tenzij anders vermeld.



  • Informatiebronnen

    https://ir.yallatech.ae/

    https://marketchameleon.com/

    https://insights.frost.com/tv_top50technologies2021?campaign_source=FrostWebsite

    https://app.quotemedia.com/data/downloadFiling?webmasterId=101533&ref=116243700&type=PDF&symbol=YALA&companyName=Yalla+Group+Limited+American+Depositary+Shares+each+representing+one+Class+A&formType=6-K&dateFiled=2021-11-10&CK=1794350

    https://www.prnewswire.com/news-releases/yalla-group-limited-announces-up-to-us150-million-share-repurchase-program-301296795.html

    https://marketchameleon.com/Overview/YALA/OptionSummary/

  • Evaluatiemethode voor aanbevelingen volgens Gebruiksvoorwaarden voor marktonderzoek