Taalkeuze

nl
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

Nederlands
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Hoe wilt u uw rekeningsaldo aanvullen?

* Wij berekenen geen provisie voor saldo-aanvulling

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 11.02.2022

Warrior Met Coal aandelen: 39,1% opwaarts potentieel te midden van geruchten over een akkoord met de vakbonden

Ticker: HCC.US
Invoerprijs: 28,75 dollar
Richtprijs: 40 dollar
Groeipotentieel: 39.1%
Tijdshorizon: 2-3 maanden
Risico: hoog
Positie grootte: 2%

Het bedrijf

Warrior Met Coal is een producent van metallurgische steenkool in Alabama die twee mijnen exploiteert (Mine 4 en Mine 7) en het potentieel heeft om een derde mijn te ontwikkelen (Blue Creek). Het produceert twee soorten cokeskool - High Vol-A en Mid-Vol.

Wat is het idee?

Inspelen op geruchten over een oplossing van het conflict tussen het bedrijf en de UMWA vakbond in de komende 2-3 maanden.

De staking van Warrior Met 2021-2022 is een lopende staking van arbeiders in Alabama, VS. De United Mine Workers of America (UMWA) staakt sinds 1 april 2021 tegen Warrior Met Coal Inc, dat werd opgericht na het faillissement van Walter Energy en steenkoolmijnen exploiteert in de staat.

De staking is omdat de vakbond en het bedrijf niet in staat om tot overeenstemming te komen over een arbeidscontract voor de ongeveer 1100 vakbondsleden die bij Warrior Met werken.

Het is duidelijk dat de vakbonden de laatste decennia veel zwakker zijn geworden en wij zien deze tendens nu tot ontwikkeling komen.

Het effect op de HCC is minder duidelijk. Het risico bestaat dat zij zonder voldoende werknemers niet kunnen voldoen aan de productie-eisen in hun leveringscontracten, wat nadelig kan zijn voor de algehele verkoop- en marketinginspanningen. Toen Warrior Met na het faillissement van Walter Energy werd opgericht, stond de herziene collectieve arbeidsovereenkomst van de UMWA echter "een bepaald aantal werknemers in loondienst" toe, waardoor het bedrijf tijdens de staking extra personeel in loondienst kon aannemen om voldoende productieniveaus te handhaven.

Warrior zou de staking zeker moeten "winnen", aangezien een groot aantal vakbondsleden nu weer aan het werk gaat - iets waar het management tijdens de earnings calls over sprak.


Koop Warrior Met Coal -Aandelen >>

Waarom hebben we graag met HCC te doen?

Reden 1. Geruchten over conflictoplossing

Er zijn geruchten dat Warrior Met en UMWA de besprekingen zullen hervatten "in februari of maart".

Het komt erop neer dat de verstandhouding weer begint te ontdooien en dat de kansen op een oplossing van de staking weer in de goede richting lijken te bewegen.

Reden 2. Speciaal dividend

1/ Dividendrendement - dit bedrijf heeft een geschiedenis van het toekennen van speciale dividenden en wij verwachten dat 2022 geen uitzondering zal zijn.

2/ De kasstroom van het bedrijf is goedkoper dan die van zijn concurrenten:

Het bedrijf kan jaarlijks 7 miljoen ton steenkool produceren en verkopen tegen een kostprijs van 90 dollar per ton, maar als gevolg van de langdurige staking heeft HCC zijn volledige productiecapaciteit niet kunnen bereiken. Voor 2021 verwacht het management leveringen in de orde van 5,5-6,6 miljoen ton steenkool. Vandaar dat de omzet, en dus ook alle andere indicatoren van het voorgaande jaar, achteruitgaan ten opzichte van de concurrenten. Naar verwachting zal de omzet in 2021 gelijk zijn aan die in 2020.

Op19 november 2021 heeft het bedrijf notes uitgegeven ter waarde van 350 miljoen dollar, waardoor zijn schuldenlast is gestegen tot 700 miljoen dollar.

  1. Vanwege het conflict met de vakbond blijven veel grote beleggers weg van het aandeel, ondanks de stijgende prijs van de onderliggende activa, cokeskolen
  2. Voor de staking, bij een kolenprijs van 200 dollar, was de prijs van het aandeel meer dan 30 dollar
  3. Nu de steenkoolprijs stabiel boven de 400 dollar staat en het aandeel onder de 30 dollar staat - is de staking, volgens ons, het belangrijkste struikelblok

De echte stimulans zijn de huidige prijzen van cokeskolen.

Australische cokeskolen futures staan voor het eerste kwartaal van 2022 nu stevig boven 400 dollar per ton.

De prijzen voor cokeskolen op de spotmarkt zijn twee keer zo hoog als in eerdere perioden van hoge aandelenkoersen. Verwacht wordt dat het oplossen van de staking zal leiden tot nieuwe recordhoogten voor de aandelenkoers van HCC. Het nieuws zal een positieve katalysator zijn door de hogere volumeverwachtingen, de lagere kosten per ton (als gevolg van de hogere volumes) en de aanzienlijk hogere nettowinst en FCF als gevolg van de extra winsten die de cokeskolenproducenten op dit ogenblik genieten.

Dit besluit zal de waardering van het aandeel onmiddellijk verhogen en een belangrijk risico wegnemen dat sommige grote investeerders ervan weerhoudt aandelen van Warrior Met te kopen. Wij weten niet 100% zeker of de beslissing daadwerkelijk genomen zal worden, maar volgens ons rechtvaardigt de risico/rendementsverhouding een positie van 3 maanden in dit aandeel. Zelfs zonder een katalysator in de vorm van een beslissing betreffende de staking, blijven de fundamentals van HCC verbeteren aangezien de cokeskolenprijzen op de spotmarkt blijven stijgen.

Aanbevelingen voor beleggingsinstellingen:

B. Riley - 36.00 dollar

BMO Capital Markets - 30.00 dollar

Risico's

Indien de directie geen overeenkomst met de vakbond bereikt, zal het bedrijf wellicht nooit haar maximale productiviteit bereiken, hetgeen een negatieve invloed op de waarde van het bedrijf zou hebben.

Hoe kan ik van het idee profiteren?

  1. Koop Warrior Met Coal aandelen voor 28,75 dollar.
  2. Wijs niet meer dan 2% van uw portefeuille toe aan kopen. U kunt de aanbevelingen van onze analisten gebruiken om een evenwichtige portefeuille samen te stellen.
  3. Verkoop als de prijs 40 dollar bereikt.

Hoe kunt u Warrior Met Coal kopen?

Als u nog geen beleggingsrekening heeft, open deze dan nu: dit kan online, in slechts 10 minuten. Het enige wat u hoeft te doen is een kort formulier in te vullen en uw rekening te verifiëren.

Na het openen van een rekening, kunt u aandelen kopen op een van de volgende manieren:

Freedom24 Web Platform: Typ in de sectie Web Terminal  HCC.US (Warrior Met Coal ticker in de NASDAQ) in de zoekbox, en selecteer Warrior Met Coal in de resultaten. Open een beveiligde sessie in het handelsvenster aan de rechterkant, selecteer het aantal aandelen dat u wilt kopen, en klik op Kopen.

Freedom24 iPhone of Android App: Ga naar het Koersscherm en klik op het zoekicoon in de rechterbovenhoek. In het zoekdialoogvenster dat verschijnt, typt u HCC.US (Warrior Met Coal ticker in de NASDAQ) en selecteert u Warrior Met Coal in de zoekresultaten. U ziet dan het aandeel in de market watch; tik erop en ga naar het tabblad Order in het dialoogvenster dat verschijnt. Specificeer het aantal aandelen dat u wilt kopen en klik op Kopen.


Koop Warrior Met Coal -Aandelen >>


*Overige informatie is op verzoek verkrijgbaar. Beleggingen in effecten en andere financiële instrumenten brengen altijd risico's van kapitaalverlies met zich mee. De Cliënt dient zich hiervan op eigen initiatief bewust te maken, onder meer door kennis te nemen van de Risicobekendmaking. Adviezen en ramingen vormen ons oordeel op de datum van dit materiaal en kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Provisies, vergoedingen of andere kosten kunnen het financiële rendement verminderen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Dit materiaal is niet bedoeld als een aanbod of uitnodiging tot de koop of verkoop van enig financieel instrument. De hierin opgenomen opinies en aanbevelingen houden geen rekening met individuele omstandigheden, doelstellingen of behoeften van cliënten en vormen geen beleggingsadvies. De ontvanger van dit rapport dient zijn eigen onafhankelijke beslissingen te nemen met betrekking tot de hierin genoemde effecten of financiële instrumenten. De informatie is verkregen uit bronnen die betrouwbaar worden geacht door Freedom Finance Europe Ltd of haar filialen en/of dochterondernemingen (gezamenlijk Freedom Finance). Freedom Finance Europe Ltd. garandeert niet de volledigheid of juistheid ervan, behalve met betrekking tot enige informatie over Freedom Finance Europe Ltd. en/of haar gelieerde ondernemingen en de betrokkenheid van de analist met de emittent die het onderwerp van het onderzoek is. Alle prijzen zijn indicatief bij het sluiten van de markt voor de besproken effecten, tenzij anders vermeld.



  • Informatiebronnen

    http://investors.warriormetcoal.com/

    https://www.wbrc.com/video/2021/06/08/warrior-met-coal-strike-tension/

    https://www.bloomberg.com/

    http://investors.warriormetcoal.com/news-releases/2021/11-19-2021-214610423

    https://www.barchart.com/futures/quotes/U7*0/futures-prices

  • Evaluatiemethode voor aanbevelingen volgens Gebruiksvoorwaarden voor marktonderzoek