Taalkeuze

nl
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

Nederlands
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Hoe wilt u uw rekeningsaldo aanvullen?

* Wij berekenen geen provisie voor saldo-aanvulling

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 10.02.2022

ETF Krane-Aandelen: potentiële groei van 80,7% nu koolstofkredietmarkt zich ontwikkelt

Ticker: KRBN.US

Instapprijs: $53

Richtprijs: $100

Groeipotentieel: 88.5%

Tijdshorizon: 12 maanden

Risico: Matig

Omvang positie: 5%

Over het ETF-fonds

Het Krane Shares Global Carbon Strategy ETF is vergelijkbaar met de IHS Markit Global Carbon Index, die een brede dekking van koolstofkredieten biedt door het volgen van de meest verhandelde koolstoffutures.

Beheerd vermogen, AUM - $ 1,86 miljard

Kostenratio - 0,78%

ETF-rendement over de afgelopen zes maanden - 47,62%

Wat is de bedoeling?

Door aandelen in het KRBN-fonds te kopen, verdient KRBN geld aan de ontwikkeling van de markt voor koolstofkredieten, waarvan de stijgende prijs nodig is om de doelstellingen van het Parijs Akkoord te realiseren.

Nieuwe uitdagingen genereren bijna altijd nieuwe markten - de aanhoudende klimaatcrisis en de stijgende wereldwijde uitstoot vormen daarop geen uitzondering.

De hernieuwde belangstelling voor koolstofmarkten is een relatief nieuw fenomeen. Internationale markten voor de handel in koolstofemissierechten bestaan al sinds de Kyoto-protocollen van 1997, maar de opkomst van nieuwe regionale markten heeft geleid tot een sterke toename van de investeringen.

Historisch belangrijke ontwikkelingen voor de koolstofkredietmarkt

  1. Het Raamverdrag van de Verenigde Naties inzake Klimaatverandering, UNFCCC, is de eerste overeenkomst, ondertekend door meer dan 180 landen, over gemeenschappelijke beginselen voor nationale actie inzake klimaatverandering. Het verdrag werd plechtig aangenomen op de Earth Summit in Rio de Janeiro in 1992 en trad in werking op 21 maart 1994.
  2. Het Protocol van Kyoto is een internationale overeenkomst die tot doel heeft de uitstoot van broeikasgassen in de atmosfeer van de aarde te verminderen om de opwarming van de aarde tegen te gaan. Het is een aanvullend document op het Raamverdrag van de Verenigde Naties inzake klimaatverandering (UNFCCC) van 1992, het Protocol is op 11 december 1997 in Kyoto, Japan, aangenomen en op 16 februari 2005 in werking getreden. Hoofddoel van de overeenkomst: de concentraties van broeikasgassen in de atmosfeer stabiliseren op een niveau waarbij gevaarlijke antropogene verstoring van het klimaatsysteem van de planeet wordt voorkomen.
  3. De Overeenkomst van Parijs is een overeenkomst in het kader van het Raamverdrag van de Verenigde Naties inzake klimaatverandering, waarin maatregelen worden geregeld om de hoeveelheid kooldioxide in de atmosfeer vanaf 2020 te verminderen. De overeenkomst is opgesteld ter vervanging van het Kyotoprotocol tijdens de klimaatconferentie van Parijs en is op 12 december 2015 bij consensus aangenomen en op 22 april 2016 ondertekend. Doel van het akkoord (volgens artikel 2) is de uitvoering van het Raamverdrag van de Verenigde Naties inzake klimaatverandering te "verbeteren", met name om de gemiddelde temperatuurstijging wereldwijd "ruim onder" 2 °C te houden en ernaar te "streven" de temperatuurstijging tot 1,5 °C te beperken.

Het Kyotoprotocol van 1997 en de Overeenkomst van Parijs van 2015 waren overeenkomsten waarin internationale CO2-emissiedoelstellingen werden vastgesteld. Aangezien deze laatste door op zes na alle landen zijn geratificeerd, hebben zij geleid tot de vaststelling van nationale emissiedoelstellingen en daarmee samenhangende regelgeving.

Nu deze nieuwe regels van kracht worden, neemt de druk op bedrijven toe om manieren te vinden om hun CO2-voetafdruk te verkleinen. Bij de meeste van de huidige tussentijdse oplossingen wordt gebruik gemaakt van koolstofmarkten.

Koolstofkredieten, ook wel koolstofemissierechten genoemd, werken als emissierechtenbonnen. Wanneer een bedrijf een koolstofkrediet koopt, mag het één ton CO2 produceren. Deze credits zijn tegenwoordig dus handelswaar geworden.

Koolstofkredieten worden uitgegeven door nationale of internationale overheidsorganisaties. De hoogte ervan is meestal gebaseerd op emissiedoelstellingen. Vaak worden de credits uitgegeven als onderdeel van een zogenaamd Cap-and-Trade-programma. Regelgevers stellen een limiet vast voor de uitstoot van kooldioxide - Cap. In de loop van de tijd daalt dit plafond geleidelijk, waardoor het voor bedrijven steeds moeilijker wordt om binnen dit toegestane niveau te blijven.

De koolstofmarkt is gefragmenteerd. Wereldwijd bestaan er al Cap-and-Trade-programma’s in Canada, de EU, het VK, China, Nieuw-Zeeland, Japan en Zuid-Korea, en veel andere landen overwegen dergelijke programma’s in te voeren. De markt evolueert in de richting van globalisering.

Op die manier worden bedrijven gestimuleerd om de door hun bedrijfsactiviteiten veroorzaakte emissies te verminderen en zo binnen hun grenzen te blijven.

Waarom houden wij van KRBN?

Reden 1: investeren in ontwikkelde markten

Het fonds wijst middelen toe aan de meest liquide en rijpe koolstofkredietmarkten. Het bestaat uit Europese, Californische, regionale (oostelijke staten) en Britse quota’s in de volgende verhoudingen:

  • Europese emissierechten (EUA) 2022 Future - 61.56%
  • Californië koolstofemissierechten (CCA) Vintage 2022 Future - 19.11%
  • Europese Unie (EUA) 2023 Future - 5.6%
  • UK Allowance (UKA) 2022 Future - 5.19%
  • Regionaal broeikasgasinitiatief (RGGI) Vintage 2022 Future - 4.62%
  • Californië koolstofemissierechten (CCA) Vintage 2023 Future - 3.85%

Reden 2. Toegenomen vraag

De veronderstelling is dat een dalende koolstofuitstoot (verschillend voor elke bedrijfstak) er enerzijds toe zal leiden dat bedrijven meer gaan investeren in technologieën die de koolstofuitstoot van hun eigen bedrijfscyclus zullen verminderen (zie het Carbonomics rapport van GS). Anderzijds zullen er onherroepelijk achterblijvers zijn die gedwongen worden credits te kopen, waardoor de prijs zal stijgen.

Reden 3. Verminderd aanbod

De grote exposure van het fonds heeft betrekking op de Europese koolstofmarkt,

Market Stability Reserve is als een centrale bank voor een land, alleen dan voor Europese koolstofkredieten.

Zij publiceerden het volgende op hun website:

De totale hoeveelheid emissierechten zal vanaf 2021 met 2,2% per jaar worden verminderd, vergeleken met 1,74% tussen 2013 en 2020. Het verminderingspercentage is in overeenstemming met de doelstelling om de uitstoot van broeikasgassen in de EU in 2030 met ten minste 40% te verminderen.

Dit quotabeleid is representatief voor het "Cap-and-Trade"-programma. De quota worden kleiner, de vraag neemt toe door de door de staten vastgestelde dalingsniveaus (Cap), en de prijs volgt de vraag.

Hoe kunt u van het idee profiteren?

  1. Koop aandelen in het fonds voor $ 53.
  2. Wijs niet meer dan 5% van uw portfolio toe aan kopen. Voor een evenwichtige portfolio kunt u de aanbevelingen van onze analisten gebruiken.
  3. Verkoop wanneer de koers $ 100 bereikt.

Hoe koopt u ETF’s?

Als u nog geen beleggingsrekening heeft, open deze dan nu: dit kan online, in slechts 10 minuten. Het enige wat u hoeft te doen is een kort formulier in te vullen en uw rekening te verifiëren.

Na het openen van een rekening, kunt u ETF’s kopen op een van de volgende manieren:

Freedom24 Web Platform: Typ in de sectie Web Terminal KRBN.US (Krane Shares Global Carbon Strategy ETF ticker) in het zoekvak, en selecteer de juiste ETF in de resultaten. Open een beveiligde sessie in het handelsvenster aan de rechterkant, selecteer het aantal effecten dat u wilt kopen, en klik op Kopen.

Freedom24 iPhone of Android App: Ga naar het Koersscherm en klik op het zoekicoon in de rechterbovenhoek. In het zoekdialoogvenster dat verschijnt, typt u KRBN.US (Krane Shares Global Carbon Strategy ETF ticker) en selecteert u de juiste ETF in de resultaten. U ziet dan de ETF in de market watch; tik erop en ga naar het tabblad Order in het dialoogvenster dat verschijnt. Specificeer het aantal effecten dat u wilt kopen en klik op Kopen


Ga naar Freedom24 web platform >>


*Overige informatie is op verzoek verkrijgbaar. Beleggingen in effecten en andere financiële instrumenten brengen altijd risico's van kapitaalverlies met zich mee. De Cliënt dient zich hiervan op eigen initiatief bewust te maken, onder meer door kennis te nemen van de Risicobekendmaking. Adviezen en ramingen vormen ons oordeel op de datum van dit materiaal en kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Provisies, vergoedingen of andere kosten kunnen het financiële rendement verminderen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Dit materiaal is niet bedoeld als een aanbod of uitnodiging tot de koop of verkoop van enig financieel instrument. De hierin opgenomen opinies en aanbevelingen houden geen rekening met individuele omstandigheden, doelstellingen of behoeften van cliënten en vormen geen beleggingsadvies. De ontvanger van dit rapport dient zijn eigen onafhankelijke beslissingen te nemen met betrekking tot de hierin genoemde effecten of financiële instrumenten. De informatie is verkregen uit bronnen die betrouwbaar worden geacht door Freedom Finance Cyprus Ltd. of haar filialen en/of dochterondernemingen (gezamenlijk Freedom Finance). Freedom Finance garandeert niet de volledigheid of juistheid ervan, behalve met betrekking tot enige informatie over Freedom Finance en/of haar gelieerde ondernemingen en de betrokkenheid van de analist met de emittent die het onderwerp van het onderzoek is. Alle prijzen zijn indicatief bij het sluiten van de markt voor de besproken effecten, tenzij anders vermeld.



  • Informatiebronnen

    https://kraneshares.com/

    https://unfccc.int/

    https://www.goldmansachs.com/insights/pages/gs-research/carbonomics-gs-net-zero-models/report.pdf

    https://ec.europa.eu/clima/eu-action/eu-emissions-trading-system-eu-ets/market-stability-reserve_en

    https://unfccc.int/process-and-meetings/the-paris-agreement/the-paris-agreement

  • Evaluatiemethode voor aanbevelingen volgens Gebruiksvoorwaarden voor marktonderzoek